HBM 대란인데 왜 '후공정 장비주'가 오를까? 핵심 관련주 3곳 알기 쉽게 정리 (한미반도체 외)

 

지난 글에서 우리는 삼성 파운드리의 설계 도면을 책임지는 [디자인하우스와 가온칩스]에 대해 공부했습니다.

설계도 중요하지만, 최근 반도체 시장의 진짜 화두는 "그래서 그 복잡한 걸 불량 없이 만들어 낼 수 있어?"입니다.

 

오늘은 반도체 생산 현장에서 '수율(Yield, 합격품 비율)'을 책임지는 [후공정 장비주] 3인방을 정리해 드립니다. HBM(고대역폭메모리) 시대에 왜 이 장비들이 '선택이 아닌 필수'가 되었는지, 아주 쉽게 풀어드릴게요.

1. 반도체, 만드는 것보다 '버리는 게' 더 많다?

현재 삼성전자와 SK하이닉스가 HBM을 만들 때 가장 골치 아픈 문제가 바로 '수율'입니다.

HBM은 얇은 칩을 8단, 12단, 16단으로 높게 쌓아야 합니다. 이걸 '얇은 유리판으로 16층 탑 쌓기'에 비유해 볼게요.

• 유리판을 자르다가 금이 가기 쉽습니다. (절단 불량)
• 접착제를 발라 붙이는데 살짝만 비뚤어져도 무너집니다. (접합 불량)
• 다 쌓았는데 중간에 먼지 하나가 들어가 있으면 전체를 버려야 합니다. (이물질 불량)

사람 손으로는 절대 불가능한 이 정밀한 작업을 수행하기 위해, 특수한 장비(Cutting, Bonding, Inspection)가 반드시 필요합니다. 반도체 제조사들이 공장을 지을 때 장비 회사 문부터 두드리는 이유입니다.

2. 수율 전쟁의 해결사들 (핵심 관련주 TOP 3)

이미 많이 알려진 종목도 있지만, "왜 대체 불가능한가?"에 집중해서 보시면 투자 포인트가 보입니다.

① 한미반도체 (042700) - 붙이는 기술의 표준

제 블로그에서 여러 번 다뤘던 HBM 대장주입니다. 칩을 층층이 쌓아 붙이는 'TC 본더' 장비 세계 1위입니다.

"너무 많이 오른 것 아닌가?" 싶겠지만, SK하이닉스에 이어 마이크론 등 글로벌 고객사들이 한미반도체의 장비를 '표준'처럼 쓰고 있다는 점이 중요합니다. HBM 시장이 커지는 한, 계속 언급될 수밖에 없는 종목입니다.

② 이오테크닉스 (039030) - 레이저의 마법사 (자르기)

반도체 웨이퍼는 종이보다 얇습니다. 이걸 쇠톱(Blade)으로 자르면 깨지거나 균열이 생기기 쉽습니다.

이오테크닉스는 물리적인 칼날 대신 '레이저'를 이용해 웨이퍼를 손상 없이 아주 깔끔하게 자르고(Grooving) 구멍을 뚫습니다. HBM처럼 얇은 칩을 다룰 때 수율을 획기적으로 높여주는 필수 기술이라, 삼성전자의 핵심 파트너로 꼽힙니다.

 

③ 인텍플러스 (064290) - 불량을 잡는 매의 눈 (검사)

아무리 잘 자르고 붙여도, 불량품이 섞여 나가면 수천억 원의 손해를 봅니다. 인텍플러스는 칩의 외관을 3D로 검사하는 장비를 만듭니다.

특히 칩을 연결하는 미세한 돌기(범프) 수만 개가 제대로 붙었는지 빠르게 확인하는 기술이 탁월합니다. 최근 TSMC와 협력 관계를 맺으며 기술력을 증명했죠. 공정이 복잡해질수록 '검사 장비'의 중요성은 커질 수밖에 없습니다.

 

잠깐! 헷갈리지 마세요
이름이 비슷한 '인터플렉스'는 스마트폰 기판을 만드는 회사입니다. (갤럭시 링 관련주)
우리가 찾는 HBM 검사 장비주는 '인텍플러스(064290)'입니다. 매수 전 종목 코드를 꼭 확인하세요!

 

 머니로그의 노트

 

저는 평소 마음 편한 미국 반도체 ETF(USD 등) 투자를 선호하지만, 한국 장비주들이 가진 '폭발력'은 무시할 수 없습니다.

 

다만 위 종목들은 변동성이 큽니다. 주로 '삼성전자/하이닉스 설비 투자 뉴스'나 '수주 공시'가 뜰 때 주가가 급등하는 패턴이 있습니다.

지금 당장 추격 매수하기보다는, 뉴스가 잠잠해지고 주가가 눌려있을 때(조정기)를 기다려 분할로 접근하는 전략이 안전해 보입니다.

마무리: 부품도 같이 봐야 합니다

오늘은 반도체 생산라인의 핵심인 '장비'를 살펴봤습니다. 그런데 이 장비 안에는 주기적으로 갈아줘야 하는 '소모품'들이 엄청나게 많이 들어갑니다.

면도기 본체보다 면도날 장사가 더 쏠쏠하다는 말, 들어보셨죠? 한 번 팔면 끝인 장비와 달리, 계속해서 매출이 발생하는 알짜배기 부품주들이 있습니다.

 

다음 글에서는 반도체 검사의 필수 소모품인 [테스트 소켓 관련주 (리노공업, 티에스이)]에 대해 알기 쉽게 정리해 보겠습니다.

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※ 이 글은 투자를 권유하는 것이 아니라, 산업의 흐름을 함께 공부하기 위한 기록입니다. 투자는 늘 신중한 접근이 필요하다는 점, 꼭 기억해 주세요! 여러분의 성투를 응원합니다.