2026년 생성형 AI 관련주 대장주 TOP 2: 네이버, 삼성SDS 주가 전망 및 분석

 

지난 시간, 우리는 반도체 검사를 책임지는  '테스트 소켓(리노공업, 티에스이)' 에 대해 알아보았는데요.

투자 관점에서 아주 쉽게 비유해 볼까요? 지금까지 우리는 아주 성능 좋은 '최신형 스마트폰(AI 반도체)'을 만드는 기업에 집중했던 셈입니다.

 

기계가 완성되었으니 이제 투자자들의 질문은 다음 단계로 넘어갑니다.

"그래서 그 스마트폰 안에서, 사람들이 돈을 내고 쓰는 '어플(Service)'은 무엇인가?"

 

2023~2024년이 '기대감'으로 주가가 오르던 시기였다면, 2026년은 '실적(숫자)'이 찍히는 기업만 살아남는 옥석 가리기 시즌입니다.

단순히 "우리도 AI 해요"라고 외치는 테마주는 가고, 실제로 기업과 소비자에게 돈을 받고 서비스를 파는 [생성형 AI 실체 관련주], 오늘 딱 2개만 핵심을 파보겠습니다.

1. 하드웨어에서 소프트웨어로, 돈의 이동

 

엔비디아와 HBM이 닦아놓은 고속도로 위를 이제는 'AI 에이전트(비서)'들이 달리기 시작했습니다.

지금까지는 AI를 돌리기 위한 인프라 구축에 돈이 쏠렸다면, 2026년부터는 기업들이 "그래서 AI로 어떻게 업무 효율을 높일 건데?"라는 질문에 답을 주는 솔루션 기업에 지갑을 열고 있습니다.

한국 시장에서 그 해답을 가장 잘 주고 있는 '실체 있는' 두 형님을 소개합니다.

2. 한국형 생성형 AI의 대장주 TOP 2

① NAVER (035420) - '국산'이라서 팔린다

물론, 냉정하게 따져봐야 합니다. "네이버의 '하이퍼클로바X'가 챗GPT보다 똑똑한가?"라고 묻는다면 대답은 "No"일 수 있습니다. 글로벌 빅테크의 압도적인 자본과 기술력을 따라잡기는 현실적으로 쉽지 않으니까요.

 

하지만 투자 관점에서는 '틈새시장(Niche Market)'이 중요합니다. 한국의 공공기관, 금융권, 법률 분야는 보안 문제와 데이터 주권 때문에 챗GPT를 마음대로 쓸 수 없습니다.

결국 '한국 법과 문화를 잘 알고, 보안이 되는 AI'가 필요한데, 이 수요를 독점할 수 있는 유일한 대안이 네이버입니다. 최근 사우디 디지털 트윈 수출이나 국내 공공기관 도입 사례는 네이버가 내수 시장을 방어하며 실질적인 매출을 찍기 시작했다는 강력한 증거입니다.

• 투자 포인트: 글로벌 빅테크 대비 현저히 낮은 밸류에이션(저평가). 기대감이 낮아져 있기에 실적이 조금만 받쳐줘도 주가 반등의 여지가 큽니다.

NAVER 주봉 차트 (2026.01.15 기준)

작년 최저점(17만 원대)을 확인 후, 저점을 높이며 튼튼하게 바닥을 다지고 있습니다.

밸류에이션 부담이 없는 매력적인 진입 구간입니다.

② 삼성에스디에스 (018260) - 기업용 AI의 끝판왕

일반인에겐 좀 낯설 수 있지만, 삼성그룹의 IT 시스템을 책임지는 곳입니다.

모든 회사가 자체적인 AI 서버를 구축할 순 없습니다. 삼성SDS는 기업들이 편하게 생성형 AI를 쓸 수 있도록 돕는 클라우드와 플랫폼(패브릭스, 브리티 코파일럿)을 팝니다.

쉽게 말해 '기업들에게 AI 비서를 파견해 주는 인력사무소' 같은 역할을 하는 거죠. 무엇보다 "우리 회사 기밀이 밖으로 새 나갈 걱정 없이 쓸 수 있다"는 강력한 보안 기능이 기업들이 삼성SDS를 선택하는 핵심 이유입니다.

• 투자 포인트: 삼성 계열사뿐만 아니라 대기업들의 '업무 자동화' 수요가 폭발하며, 클라우드 매출이 급성장하고 있습니다. 가장 확실한 B2B 수익 모델을 가진 기업입니다.

삼성SDS 일봉 차트 (2026.01.15 기준)

최근 3개월간 기관과 외국인의 매수세가 유입되며 주가가 우상향하고 있습니다.

거래량이 실린 양봉은 상승 추세가 살아있음을 보여줍니다.

 

 머니로그의 노트: 왜 중소형주는 제외했나요?

 

작년에 쓴 글을 읽으신 분들은 "어? 그때는 셀바스AI 같은 중소형주도 눈여겨보라고 하지 않았나요?"라고 물으실 수 있습니다.

 

맞습니다. 하지만 2026년 현재의 시장 상황을 고려했을 때 전략을 수정했습니다. 금리가 여전히 부담스러운 상황에서, 기술력은 있지만 적자가 지속되는 중소형주들은 '유상증자' 같은 악재에 노출되기 쉽습니다.

투자는 유연해야 합니다. 지금은 '꿈(Dream)'만 있는 기업보다는, 위 두 기업처럼 본업이 튼튼해서 현금을 잘 버는(Cash flow) 대형주 위주로 포트폴리오를 압축하는 것이 훨씬 안전하고 확률 높은 싸움이 될 것입니다.

마무리: AI도 결국은 '전기'를 먹고삽니다

생성형 AI가 똑똑해질수록, 그리고 더 많은 기업이 AI를 도입할수록 필연적으로 발생하는 문제가 있습니다.

바로 "전기가 너무 많이 든다"는 것입니다. 24시간 돌아가는 데이터센터가 내뿜는 열기는 상상을 초월합니다.

 

"아무리 비싼 칩을 꽂아놔도, 전기가 끊기면 AI는 고철 덩어리에 불과합니다."

 

 

그래서 다음 글에서는 AI 시대의 숨은 혈관, [전력 설비 및 변압기 관련주]에 대해 이야기해 보려 합니다.

반도체나 AI 소프트웨어보다 오히려 주가 상승 폭이 더 가파르다는 그곳, 다음 글에서 만나요!

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[함께 읽으면 흐름이 잡히는 글]

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※ 이 글은 투자를 권유하는 것이 아니라, 산업의 흐름을 함께 공부하기 위한 기록입니다. 투자는 늘 신중한 접근이 필요하다는 점, 꼭 기억해 주세요! 여러분의 성투를 응원합니다.