삼성·인텔이 찜했다, '유리기판' 관련주 TOP 5 (HBM 다음은 여기!)

AI 반도체 시장의 뜨거운 감자였던 HBM(고대역폭 메모리), 그다음 배턴을 이어받을 주인공은 누구일까요?

최근 반도체 업계에서 가장 화제가 되고 있는 키워드는 단연 '유리기판(Glass Substrate)'입니다. 삼성전자, 인텔, 그리고 애플까지 이름만 들어도 쟁쟁한 글로벌 빅테크 기업들이 사활을 걸고 이 기술에 뛰어들고 있습니다.

 

"왜 갑자기 유리인가?"라는 의문이 드실 텐데요. 결론부터 말씀드리면, 기존 플라스틱 기판의 물리적 한계가 이제 임계점에 도달했기 때문입니다. AI 연산량이 기하급수적으로 늘어나면서 발생하는 엄청난 열과 데이터 병목 현상을 해결할 '마지막 카드'로 유리가 선택된 것입니다.

 

오늘은 제2의 HBM이라 불리며 반도체 패키징 시장의 판도를 바꿀 유리기판의 도입 이유와 반드시 주목해야 할 핵심 관련주를 완벽하게 정리해 드리겠습니다.

유리기판, 왜 이수페타시스를 위협하는 '게임 체인저'인가?

반도체 성능을 높이려면 칩 자체도 중요하지만, 칩들이 올라가는 '판(기판)'의 역할도 결정적입니다.

지금까지는 이수페타시스가 주력으로 생산하는 고다층 플라스틱 기판(MLB)이 엔비디아 AI 가속기의 핵심 부품으로 쓰여왔습니다. 하지만 AI 연산량이 폭발적으로 늘어나면서 플라스틱 기판은 두 가지 치명적인 문제에 직면했습니다.

• 열에 의한 휘어짐: 칩이 뜨거워지면 플라스틱 판이 미세하게 휘어지면서 회로 연결이 끊길 위험이 큽니다.
• 미세화의 한계: 표면이 거친 플라스틱 위에는 아주 미세한 회로를 그리는 데 한계가 있어 데이터 전송 속도를 높이는 데 제약이 생깁니다.

반면, 유리기판은 이 문제를 한 번에 해결합니다. 유리는 열에 강해 휘어짐이 거의 없고, 표면이 매끄러워 회로를 기존 대비 10배 이상 촘촘하게 그릴 수 있습니다. "플라스틱(이수페타시스)의 시대가 가고 유리(SKC/삼성전기)의 시대가 온다"는 말이 나오는 이유입니다.

유리기판 관련주 TOP 5 상세 분석

현재 시장에서 단순 테마를 넘어 실제 기술력과 양산 스케줄을 보유한 핵심 기업 5곳을 엄선했습니다.

1. SKC (자회사 앱솔릭스)

가장 빠른 상용화 속도를 보여주는 대장주입니다. 미국 조지아주에 세계 최초의 유리기판 양산 공장을 완공하고, 2025년 말부터 본격적인 상업 생산을 목표로 하고 있습니다.

• 핵심: 미국 반도체법(CHIPS Act) 보조금을 수혜받으며 글로벌 빅테크와 긴밀히 협력 중입니다.

2. 필옵틱스

유리에 미세한 구멍을 뚫는 TGV(유리관통전극) 장비 분야의 독보적인 강자입니다.

• 핵심: 유리기판 제조의 가장 어려운 공정인 레이저 가공 장비를 공급하며, 이미 글로벌 고객사향 장비 출하가 시작되었습니다.

3. 삼성전기

삼성 그룹 차원의 '유리기판 드림팀' 중심에 있습니다. 2025년부터 파일럿 라인을 본격 가동하며 기술 완성도를 높이고 있습니다.

• 핵심: 2026~2027년 양산을 목표로 인텔 등 글로벌 제조사와 협력을 강화하고 있습니다.

4. 와이씨켐

유리기판의 고질적인 문제인 '깨짐'을 방지하는 특수 코팅 소재를 개발한 기업입니다.

• 핵심: 유리기판 전용 포토레지스트(감광액) 등 소재 국산화의 선두주자로, 양산 시점에 따른 매출 폭발력이 큽니다.

5. 엔젯

최근 글로벌 기업과의 기술 협력을 통해 유리기판 결함 식별 AI 솔루션으로 주목받는 종목입니다.

• 핵심: 유리기판의 낮은 수율 문제를 해결할 수 있는 수율 향상 기술을 보유하고 있어 시장의 기대를 받고 있습니다.

투자 시 꼭 체크해야 할 리스크

유리기판은 분명 매력적이지만, 투자자로서 주의 깊게 봐야 할 점도 있습니다.

수율과 도입 시기 확인 유리는 잘 깨지는 성질이 있어 실제 대량 생산 시 얼마나 불량률을 낮추느냐가 관건입니다. 또한, 실제 우리 실생활 기기에 대중화되는 시점은 2026년 이후가 될 전망임을 인지해야 합니다.

HBM의 영광을 이어갈 유리기판

반도체 기술의 중심이 '설계'에서 '패키징(후공정)'으로 이동하고 있습니다. 유리기판은 단순한 유행이 아니라 AI 시대를 지탱할 핵심 인프라가 될 것입니다. 오늘 정리해 드린 종목들의 공시와 수주 소식을 잘 체크하시어 성공적인 투자 하시길 바랍니다.

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본 글은 정보 제공을 목적으로 작성되었으며, 특정 종목에 대한 투자 권유나 매매 추천이 아닙니다. 모든 투자 결정은 개인의 판단과 책임 하에 신중히 이루어져야 합니다.